1976步步生莲 第1635章 银行是门大学问

内陆一直以来都施行严格的外汇管制策略，现阶段港岛与内陆的资金通道只有两家。

一个毫无疑问，肯定是中行港岛分行。

另一个是之前参加书画拍卖会的庄世平，在49年创建的，从开业之初就旗帜鲜明跟内陆站在一起的南洋商业银行。

严格的说，南洋商业银行不算有单独的通道，是中行港岛分行单独给它开了快速审核通道。

如果曲卓真能在两家之外，再开辟出一条资金通道……可操作的空间就太大了，汇丰也能跟着受益。

所以，沈壁才会表现的极为兴奋。

他不知道的是，曲某人嘴上让他帮忙想办法，心里琢磨的是，如何利用眼下死鬼佬比较信任他的时候，零敲细吮的，尽量多的吃进汇丰的股份……

沈壁不愧是趴在港岛金融网络上的老蜘蛛，根本不需要调资料，稍加权衡就给出了目标——嘉华银行。

嘉华银行是港岛的老牌华资银行，1922年由港岛商人林子丰创建。

65年受明德银号事件波及，与其它华资银行一同遭受了挤兑潮，险些破产。在港府的要求下，渣打银行提供资金支持，才渡过了难关。

但也仅仅是活了下来，十四年过去，现在总资产只有约2.11亿港币。

核心资产是，64年购入的中环德辅道中259-265号十二层总部大厦。眼下估值三千八百万港币，占总资产的百分之十八。

另外，在港岛开设了十八间分行。其中本岛六间，九龙四间，新界两间，共十二间为自置物业。

最有价值的两间分别是旺角弥敦道639号和观塘开源道75号，分别价值八百万港币和六百万港币。

还有两间投资型物业。

一处是浅水湾道128号别墅，用于高管接待重要客户活动的场所。77年以950万港币购入，眼下估值约1200万。

另一处是76年在九龙塘又一村，以五百五十万港币购入的一块地皮。原计划开发为员工宿舍，因资金紧张计划搁置，眼下估值700万。

海外有两家分行，一处在纽约，一处在洛杉矶。

说是分行，实际上只做与港岛之间的汇款业务。办公室是租的，工作人员只有几个，靠赚取汇款手续费养活着。

是不是感觉还算有点家底？

呵~

嘉华银行在地产相关的贷款规模高达3.2亿港币，占总贷款的百分之六十五，显着高于行业平均的百分之四十五。

这不是问题。

问题是，3.2亿中的1.2亿，发放给了佳宁集团的关联公司，用于收购金门大厦等地产项目。

抵押物为估值虚高的在建工程。

眼下佳宁集团通过复杂的关联交易和伪造财务报表等手段，营造出繁荣假象的操作已经被爆了出来，这笔贷款大概率成为坏账。

嘉华银行向长江实业、新鸿基地产等开发商提供贷款也有问题。包括沙田第一城、大埔富亨邨等项目未售单位的抵押品，同样估值虚高，平均缩水百分之十五。

这还不算完。

股市投资方面，嘉华银行持有汇丰银行、恒生银行等蓝筹股约3000万港元，占总资产的百分之十四点三。

蓝筹股呢，稳赚不赔？

嘉华的买入节点是76和77两年，港岛银行股在78年经过了一轮调整。眼下这些股票的市值，较峰值时下跌了百分之四十。

没错，血赔。

这依旧不算完。

77年嘉华银行在星家坡设立了嘉华财务。注册资本500万新元，主要从事贸易融资业务。

由于在市场调研不足、管理团队经验欠缺等原因，两年亏损了120万新元。

另向以估值仅为六百万港币的仓库为抵押，向刘灿松家族控制的贸易公司放贷800万港币，抵押品为该公司于星加坡的仓库。眼下贸易公司因为经营不善，已经处于破产边缘。

星加坡当地仓储市场竞争激烈，仓库的市场需求和价值评估存在很大的不确定性。也就是说，那几间估值六百万的仓库，真正变现时根本卖不上价，甚至能不能卖出去都两说。

眼下嘉华银行不良贷率接近百分之十四。抵押品仅覆盖百分之六十，且抵押品估值平均高估百分之二十到三十，预计实际回收率不足百分之五十。

银行贷款总额4.9亿港币，客户存款3.8亿，存贷比高达百分之一百九十二，远超行业安全线百分之八十五。

过度放贷导致资本充足率只有百分之九点二，资产质量受到严重冲击，资金流动性枯竭。

全靠从汇丰和渣打等银行拆借的1.1亿港币，才勉强维持局面。

再就是将总部大厦底层商铺出租，每年可以有大概240万港币的租金收入，能够覆盖很大一部分日常开支……

这么一家眼瞅着就要活不起的银行，曲卓买来干嘛？

银行是一门神奇的生意，能不能“活得起”要看如何操作。

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抛开立场不谈，沈壁个死鬼佬绝对当得起“银行家”三个字……

嘉华银行的总资产2.11亿港币，因为远高于行业平均值的不良贷款率，资本充足率跌破百分之十的安全线。

再加上平均年利率高达百分之十一点五的1.1亿拆借款，导致市净率（PB）仅为0.6倍。

以总部大楼，十二家自持分行做抵押，由汇丰提供1.1亿过桥贷款，曲卓只需出资一千六百六十万港币就能完成收购。

等眼下在纽约期货市场打滚的钱回来，直接还上贷款，根本付不了几个利息。

再将4200万港币的不良贷，按百分之六十的折价打包卖给汇丰旗下的资产管理公司。回款两千五百二十万港币，释放资本充足率至百分之十二以上。

汇丰并不吃亏，嘉华银行连百分之五十都收不回的不良贷，落到汇丰手里绝对能收回百分之六十以上，这是一笔对双方来说属于共赢的买卖。

嘉华银行还可以接入汇丰的SWIFT系统，将国际汇款处理效率提升5倍。单手续费收入，就可以从现在的年300万港币左右，预计增至1200万港币左右。

汇丰也可以绕过审查过于谨慎苛刻，且效率低下的中行港岛分行，和主要做内陆与南洋资金流转，对英资极不友好的南洋商业银行，通过嘉华银行获得与内陆的高效资金通道，同样属于共赢。

嘉华的持股人不卖怎么办？

一定会卖，也必须卖！

不需要任何违规、违法操作。

只要沈壁稍稍动下小指，港岛银行业监理处通知所有股东：以嘉华银行的资本状况，不可能通过80年的港岛银行牌照续期审查。

然后，沈壁派出汇丰的业务员，挨个找上门去谈收股就行。

牌照即将被吊销的压力下，不论是林家二代，还是持股的港岛本地中小投资者和投资机构，都必然会迫不及待的释放手中股份。

不然，等消息传到社会面，引发储户恐慌性挤兑……百分之一百九十二的存贷率，哪有钱兑付？

一旦走破产流程，或被汇丰、渣打接管，手里的股份别说六折出手，三折都属于烧高香了……

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